투자매매 2

손익비

매매를 하면서 배우는 많은 것들 중에서 정말 중요하다고 생각하는 대상이 바로 손익비입니다. 손익비 (R/R ratio or R, risk/reward ratio) 손익비란 투자자가 잠재적인 수익에 대해서 얼만큼의 리스크를 감당할 수 있는지에 대해서 계산한 비율입니다. 조금 다르게 말하면, 투자자가 투자하는 금액에 대비 잠재적인 보상은 어느 정도인지 보여주는 비율입니다. 계산은 최대의 리스크(손실)금액을 목표 수익으로 나누면 됩니다. 손익비를 정할 때는 단계별로 아래의 순서로 진행합니다. 1. 먼저 거래 진입 지점을 설정 2. 어느 지점에서 수익을 실현할지 정함 3. 투자가 성공적이라면 어디서 손절(Stop-loss)할지 지정 경험이 많은 트레이더라면 거래 진입 전에 이익 목표와 손절가(Stop-loss)..

투자매매 2023.08.27

안전마진

안전마진 (margin of safety) 워렌버핏이 추천하는 벤저민 그레이엄의 저서 에서 나오는 개념으로 실제 내재하는 기업/자산의 가치와 주식의 가격 또는 매매시 실거래 가격을 비교했을때 실제 내재가치가 실거래 가격보다 충분히 높고 안전하다고 판단할 수 있는 여분을 확보한 경우에 이를 안전마진이라고 합니다. 예를 들어 기업의 시가총액 (발행주식수 * 주식현재가)가 100억인데 이 기업의 실제 순 운전자본이 150억이라면 이 기업의 안전 마진은 50억이 됩니다. 여기서 순 운전자본이란 유동자산에서 유동부채를 뺀 여유자금을 말하는데요 엄밀하게 보면 순 운전자본은 매출채권과 재고자산의 합에서 매입채무를 뺀 금액을 말하므로 좀 더 세밀하게 계산하기 위해서 선급금과 선수금까지 고려하기도 합니다. 이처럼 주식시..

투자매매 2023.08.27